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ADLER Real Estate AG: Adler beschließt seine Anteile an Conwert gegen Vonovia-Aktien einzutauschen

ADLER Real Estate AG  / Schlagwort(e): Sonstiges

05.09.2016 08:36

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Veröffentlichung Insiderinformation gemäß Art. 17
Marktmissbrauchsverordnung (Verordnung (EU) 596/2014)

ADLER beschließt seine Anteile an Conwert gegen Vonovia-Aktien
einzutauschen

Hamburg, 5. September 2016 - Der Vorstand der ADLER Real Estate AG
("ADLER") hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, die gesamte,
über die 100%ige Tochtergesellschaft MountainPeak Trading Ltd. gehaltene
Beteiligung der ADLER an der conwert Immobilien Invest SE ("Conwert") in
das heute von der Vonovia SE ("Vonovia") angekündigte Übernahmeangebot an
die Aktionäre der Conwert einzuliefern. ADLER wird ihre gesamte bestehende
Beteiligung an der Conwert in Höhe von 21,2 Mio. Aktien sowie weitere fünf
bis sechs Mio. Conwert-Aktien, die nach Zustimmung der zuständigen
Kartellbehörden auf Basis einer ausgeübten Call-Option erworben werden, im
Tausch gegen Vonovia-Aktien in das Übernahmeangebot einliefern.

ADLER und MountainPeak haben sich im Rahmen eines sog. Tender Commitment
Agreement mit Vonovia unwiderruflich verpflichtet, das Übernahmeangebot von
Vonovia anzunehmen und die Aktiengegenleistung zu wählen. Unter
Berücksichtigung der Conwert-Aktien, die auf Grundlage der Call-Option
erworben werden, beläuft sich die einzuliefernde Beteiligung auf mindestens
26,1% bis zu 27,1% des Aktienkapitals von Conwert auf vollständig
verwässerter Basis (ausgenommen von Conwert gehaltene eigene Aktien).

Unter dem Übernahmeangebot wird ADLER 74 Vonovia-Aktien für jeweils 149
Conwert-Aktien erhalten, was einer Angebotsgegenleistung von EUR 17,58 je
Aktie auf der Grundlage des Schlusskurses der Vonovia-Aktie vom 2.
September 2016 entspricht. Dies bedeutet eine Prämie von 23,8% im
Verhältnis zu dem volumengewichteten durchschnittlichen Conwert-Börsenkurs
der letzten sechs Monate vor der Ankündigung des Übernahmeangebots, eine
Prämie von 8,9% gegenüber dem Schlusskurs der Conwert-Aktie vom 2.
September 2016 und eine Prämie von 12,3% gegenüber dem Conwert EPRA NAV zum
30. Juni 2016 von EUR 15,65 (bereinigt um die erfolgte Dividendenzahlung in
Höhe von EUR 0,35 und unter Berücksichtigung der Verwässerung durch die
vollständige Wandlung der Conwert-Wandelschuldverschreibungen).

Bei wirtschaftlicher Betrachtung der Gegenleistung für die 26,2 Mio.
Conwert-Aktien der MountainPeak wird die Transaktion einen Nettogewinn von
ca. EUR 3,86 je Aktie bzw. EUR 101 Mio. insgesamt generieren. Der
Buchgewinn wird bei EUR 1,30 je Conwert-Aktie liegen, was insgesamt EUR 34
Mio. entspricht.



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Alrike Allameh
ADLER Real Estate AG
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